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雪球分析师:从英美烟草年中绩报看思摩尔股票下跌

[加入收藏]               日期:2021-07-30     来源:蓝洞新消费    浏览:680    评论:0    
核心提示:十问思摩尔发展的底层逻辑。

本文来源雪球,作者为一手大股东03,文章主要对英美烟草年中绩报进行了剖析,以侧面分析其电子雾化产品的代工厂思摩尔在股价持续下跌后,是否继续值得看好。文章不代表蓝洞观点,转载旨在为读者提供更多信息。


以下为全内容:


成立于1902年总部位于英国伦敦的英美烟草集团British American Tobacco,简称BAT)是世界上第二大的烟草上市企业作为世界领先的国际性烟草企业该集团的业务遍及全球180多个市场在64个国家拥有80多家工厂有24个烟叶种植项目以及21家烟叶复烤厂在50多个市场处于领先地位



从思摩尔2020年的年报来看英美烟草是思摩尔的第一大客户但是今年以来悦刻增速非常快作为投资人要紧密跟踪



中报的标题就是新型烟草加速增长可见传统烟草在烟草巨头的地位已经非常不重要了公司的核心目标也是减少对健康的影响为成人消费者提供减害的产品同时鼓励吸烟者转换到已经被科学持续证明减害的产品上英美烟草是上市公司中报是非常严谨的所有数据和用词必须经过论证所以注意我划线处英美烟草的用词它写的是已经被科学证明的持续的减害产品上市公司敢这么写那就说明电子烟的减害作用在欧美是达成共识的是被科学验证的是得到绝大多数学术界广泛支持的



电子雾化产品VUSE收入增长59%HNB产品glo收入增长38%VUSE全部是由思摩尔生产目前思摩尔已经为英美烟草建立了全自动化生产线生产效率达到了每小时7200单位


目前除了英美烟草悦刻也已经在思摩尔建了一个自动化生产线而且目前正在建设第二和第三个生产线从目前投产自动化生产线的数量来看似乎悦刻目前的出货量已经接近英美烟草了



除了美国市场以外VUSE在五个主要市场中占有率均排名第一



截止2021年6月VUSE在美国20个州市占率排名第一总市占率达到30%在全国排名第二仅次于美国电子烟龙头JUUL



根据尼尔森提供的数据来看截止7月第二周英美烟草的市占率继续提升到了33%Juul市占率持续下滑到43.4%Njoy市占率基本上保持平稳说明VUSE在不断抢占Juul的用户按照这个速度快则半年慢则一年VUSE就会超过Juul登顶美国雾化电子烟首位


最近市场波动很大非常关心股价在这种时候能帮助我们坚定信心的一定是对企业发展底层逻辑的坚信


请大家冷静下来思考以下十个问题


1更健康的尼古丁摄入方式逐步取代落后的明火燃烧的方式这个趋势会不会因为股价的暴跌而改变

2思摩尔的出货量会不会因为股价的暴跌而减少?

3股价的暴跌会不会影响抽电子烟的人从此不抽电子烟

4国家会不会用杀敌一千自损八百的方式取缔一个我们占全球90%市场份额的产业

5思摩尔的技术进步会不会因为股价的暴跌而停滞

6思摩尔账上的现金会不会因为股价的暴跌而减少一分钱

7思摩尔的员工会不会因为股价的暴跌月底少拿一块钱的奖金

8英美烟草会不会因为思摩尔的股价暴跌要求减少订单

9悦刻会不会因为思摩尔的股价暴跌要求减少订单

10股票跌了你很难受股票知道你难受吗你难受你找自己的问题你找股票的问题干嘛


作者:一手大股东03
链接:https://xueqiu.com/8126729077/192497733
来源:雪球
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(来源:蓝洞新消费)
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