大家好，这里是只说真话的格物消费。
英美烟草（BAT）（BTI.US）在电子雾化领域继续保持着对JUUL的高速追赶。
其首席执行官杰克·鲍尔斯日前表示，由于新型烟草销售好于预期，英美烟草近期将其按固定汇率计算的全年营收增长预期上调至5%以上，此前预期增长3%至5%。
今年一季度，使用其Vuse系列等新型烟草产品的消费者数量增加了140万，使其非可燃烧类产品消费者总数达到1490万。
鲍尔斯表示，公司新类别产品现已在53个国家/地区的74个市场上销售，Vuse系列在主要市场中的份额都在增加，在电子雾化领域接近全球领先地位，在美国、加拿大、英国、法国、德国五大市场共占到了31.4%的份额，份额较去年增长5.9%。
数据不会说谎，BAT与JUUL之间的距离正不断缩短。
而BAT预计，2021年其新型烟草产品营收还将继续加速增长，目标到2025年其相关产品部门的营收达到50亿英镑（合70.9亿美元）。反观JUUL，在陆续撤出全球多个主要市场的同时，据Nielsen数据显示，其在美国市场份额由2020年12月的53.4%减至2021年6月的49.7%。
BTA的底气来自于何处？很大程度上源于其在自动化上的不断加码。
据外电消息，BAT已在中国布局完成最新一代封闭式电子雾化产品全自动化生产线。此次完成全新自动化升级，BAT新产线的产能已超过行业现有主流水平一倍多，这也让其在自动化生产水平上实现对JUUL的逆袭，进一步打开了市场扩张的想象空间。
值得注意的是，BAT自动化升级的背后闪现的是一家中国企业的身影。
从接近思摩尔国际（06969.HK）的消息人士获悉，其近年来一直将深植行业的自动化研发作为核心战略，BAT 已经是其主要合作客户之一。
而分析人士指出，当下电子烟赛道竞争已经进入“下半场”。无论是品牌方和制造商，自动化已成为巨头之间角力的“撒手锏”。
从“自动化”迈向“专业自动化”
电子雾化制造必经之路
美国机械工程师D.S.Harder在1936年就曾给“自动化”一词做出定义：他认为，在生产过程中，机器之间的零件转移不用人去搬运就是“自动化”。
时间过去80多年，自动化已在航空、汽车等制造领域不断落地。但从全球综合数据来看，优质、高效、低耗的自动化工艺普及率依然不足20%。
精密制造已是大势所趋，自动化的落地对专业化要求不断提升，不仅需要对材料、设备、模具开发有充分认识和掌控，更需要工艺创新、产品研发、品质管理、市场认知等方面的深厚经验。
换句话说，从“自动化”到“专业自动化”，看似只是简单的技术嫁接，但深层次上考验的却是对产品、技术及市场的理解。电子烟制造亦是如此，“专业自动化”影响着市场竞争格局，由此产生的马太效也越发明显。
一个典型的案例是，思格雷推广其陶瓷芯POD产品“刀锋”的同时，还视频“曝光”了其陶瓷雾化芯自动化装配线。其中，自动化就被定位为“刀锋”的最大卖点之一。思格雷在其自动化的宣传片中，整体展现了“无人化”的制造过程和生产环境。
可以说，由以往专注的开放式“大烟”转战封闭式“小烟”，思格雷一直期待通过自动化实现在封闭式POD赛道的追赶超车。
而不止思格雷这样的行业“老炮”，渴望借自动化打开局面的，还有比亚迪电子（00285.HK）等跨界电子烟制造领域的EMS（电子制造服务）“新军”。
比亚迪内部人士就曾表示，对于用自动化造汽车、造电脑、造手机、造平板、造口罩的比亚迪来说，“造烟”无非是在满纸的代工名单中再多写上一个品类。有消息称，目前其已绑定中京、蓝沛等客户，电子烟量产计划在2021年下半年加快。
“跨界”而来的选手忙着借势自动化，作为行业领跑者的思摩尔同样是备受关注的焦点。
在业内人士看来，思摩尔拥有十余年封闭式雾化产品研发制造经验，成功服务全球众多大客户，其对于生产工艺优化有着深入理解和认知，在此基础上形成的思摩尔版自动化方案引人想象。
然而遗憾的是，一向在讯息披露方面颇为“低调”的思摩尔，并未对外界过多透露其自动化的最新状况，不多的资料来自2020年12月底其在深圳举办的媒体开放日活动。
其时公布的数据显示，思摩尔早在几年前就已投入巨大人力物力研发专业自动化生产线，2019年自主研发出全球首条全流程全自动封闭式POD生产线，截至2020年Q4其自动化产线单线生产速度超过7200UPH，且其自动化工厂已具备了规模化复制的可能。
值得注意的是另外几项可能很多人未曾关注到的数据：思摩尔版的自动化已实现100%自动全检，生产制造良品率超过99.8%。
可以说，全球大客户严苛标准的要求，不断刷新其生产制造的标准。
此前便有在思摩尔自动化生产车间探访过的媒体报道，其车间达到了生产医用口罩的十万级无尘标准，进入之前须穿戴无尘套装，使用消毒液及饮用水级别净水洗手。而思摩尔目前全球申请的超过2300项专利中，也有不少是围绕自动化所布局的。
自动化实力
巨头竞争的胜负手
全球电子烟监管趋严不断拉高行业的准入门槛，也让具有强大品质管控能力的龙头受益。
在全球最大的电子烟市场美国，FDA要求的PMTA（Premarket Tobacco Application）成为唯一的入场券，它同样具有全球示范效应。
PMTA认证涉及产品研发、生产、检测及临床实验报告等各个方面，仅一款产品的申请材料就达几万页，这其中品质安全是重中之重。国内具备实力并已提交或协助客户提交PMTA申请的企业寥寥无几。而综合来看，都是在行业长期深耕的头部专业电子雾化企业。
中国的监管政策暂时仍然充满不确定性，但基本方向已基本明确，在生产制造层面，品质安全依然至关重要。正如行业媒体所评论的，只有通过品质安全的大考，电子烟品牌才能“活下去”并在未来“活得好”。
将品质安全视为“生命线”已经成为主旋律，行业巨头们不约而同地加码更加专业、可靠的自动化产线赋能“生命线”。
媒体报道显示，BAT持续加大与思摩尔的合作力度，2021年后者对VUSE的供应份额有望进一步提升至85%以上。
值得注意的是，思摩尔的另一重要伙伴悦刻也加强了双方超越传统供需关系的合作。
雾芯科技（RLX.US）近期公布的一季报显示，其将与思摩尔共同建设第二和第三个独家生产工厂，高速自动化产线将成为规划重点，在选择上游合作伙伴方面，雾芯科技强调了QCT（质量、成本和时间）的重要性。
除了品质安全层面的考虑，需求量巨大的行业巨头们也对自动化带来的“降本增效”存有预期。
据了解，目前电子烟行业人力成本约占生产成本的 14%，随着自动化水平的提高，将会带来实实在在的成本减省。
中信证券研报指出，“专业自动化”实力已成为制造端与品牌大客户保持稳固合作关系的重要因素，深耕“专业自动化”的龙头企业具备先发优势，短期内市场地位难以撼动。
